农产品日报 · 2026 年 11 月 1 日 · 星期日
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俄乌小麦出口或创2010年以来同期最低，黑海航运受阻
SovEcon预计2026/27季度首季俄乌小麦合计出口约800万吨，为2010/11年以来同期最低，同比减少820万吨。黑海港口自9月底停运，商业航运风险高，出口转向波罗的海港口，但替代路线仅能部分弥补。
谷物与油籽
SovEcon：俄乌 7-9 月小麦出口或创 2010 年以来同期最低
SovEcon 预计 2026/27 季度首季俄乌小麦合计出口约 8.0 百万吨，为 2010/11 年以来同期最低，同比减少 8.2 百万吨。其中俄罗斯出口 5.4 百万吨，同比下降 53%；乌克兰约 2.6 百万吨。替代路线仅能部分弥补，黑海航运恢复前景不明，市场或低估供给冲击。
SovEcon：10月俄罗斯小麦出口或同比降54%至250万吨
SovEcon 预计10月俄罗斯小麦出口约250万吨，同比降54%，7-10月累计出口790万吨，同比降53%。黑海港口自9月底停运，商业航运风险高，出口转向波罗的海港口，9月经该路线出口约160万吨。
俄罗斯冬小麦播种进度创2013年以来最低
截至9月18日，俄罗斯冬播谷物面积仅610万公顷，同比减少100万公顷，为2013年以来最低，播种进度较上年低14%、较五年均值低25%。农户因黑海出口受限、国内小麦价格较6月下跌约40%且低于盈亏线20-30%而缩减播种，乌克兰冬播同样偏慢，黑海地区2027年小麦产量面临下滑风险。
SovEcon 下调俄罗斯 2026/27 小麦出口预测至 36.7 万吨
SovEcon 将俄罗斯 2026/27 年度小麦出口预测下调 4.7 万吨至 36.7 万吨，为 2021/22 年以来最低，较上年 46.0 万吨下降 20%。下调主因是黑海和亚速海航运难以在 2027 年前恢复正常，替代物流虽在扩大但月增量仅数十万吨，远不及损失的百万吨级黑海运力，或对全球小麦价格形成支撑。
热浪与干旱致欧盟玉米产量预估下调至5270万吨
USDA将欧盟2026/27年度玉米产量预估从5750万吨下调至5380万吨，Coceral与Expana更估计为5270万吨，因热浪与干旱影响授粉期。法国玉米优良率仅47%，为13年最低，匈牙利也受重创；罗马尼亚降雨或改善单产但难补缺口。欧盟玉米供应不足将推升进口需求，支撑后期价格，并可能波及意大利市场。
行业动态
USDA 10 月报告意外上调美玉米单产至 181.2 蒲/英亩
USDA 在 10 月作物报告中意外将 2026 年美国玉米单产上调 2.7 蒲式耳至 181.2 蒲/英亩，市场此前预期下调 0.7 蒲式耳；大豆单产连续第二个月上调至创纪录的 53.1 蒲/英亩。作者指出周度作物状况评级下滑与单产上调相矛盾，认为玉米单产或在后续报告中下调。
USDA 2026/27 年度报告：全球小麦供应升至 11.039 亿吨，玉米期末库存增至 2.804 亿吨
USDA 10 月 9 日发布的 2026/27 年度 WASDE 报告显示，全球小麦供应预计增至 11.039 亿吨，玉米期末库存增至 2.804 亿吨。全球大豆产量上调至 4.427 亿吨，期末库存略升至 1.243 亿吨；印尼棕榈油产量因干旱下调至 4500 万吨，全球棕榈油库存或降至 2017/18 年度以来最低。
FAO食品价格指数9月环比上涨1.5%
FAO食品价格指数9月平均136.0点，环比上涨1.5%、同比上涨5.8%，受运输中断和天气担忧推动。谷物价格指数环比上涨5.1%，小麦涨6.3%、玉米涨5.6%；糖价指数环比上涨6.1%，因2026/27年度全球供应趋紧预期。FAO同时下调2026年全球谷物产量预测至29.79亿吨，同比下降2.1%。
阿根廷核心区小麦穗数罕见偏高 赤霉病现身威胁单产
阿根廷核心产区小麦穗数连续第二年异常偏高，技术员报告每平方米达500穗，预估单产43.6公担/公顷，超均值5公担。但赤霉病已在圣菲省南部出现，部分地块发病率15%至20%，或影响粒数与粒重，需加强监测。
乌克兰谷物收割季面临资金与燃料短缺，2022年谷物产量预计降至约5040万吨
乌克兰农业企业俱乐部UCAB称，2022年谷物收割季面临资金与燃料短缺，柴油价格翻倍至每升58格里夫纳以上，仅收割每公顷即耗油12-15升。受战争影响，预计2022年谷物总产量约5040万吨，较2021年的8600万吨大幅下降，其中小麦产量预计1800万吨，玉米2570万吨，单产或较均值低10%。
FAO 食品展望：2026/27 全球谷物产量预计高位回落 2%
FAO 发布《食品展望》，预计 2026 年全球谷物产量同比降 2.0% 至 29.82 亿吨，小麦降 3.8% 至 8.109 亿吨，玉米等粗粮降 1.2%；大豆 2025/26 产量预计创纪录达 4.323 亿吨。报告还指出植物油消费将连续第三季超过产量，并预计 2025 年全球粮食进口账单升至 2.22 万亿美元新高。
FEWS NET 饥荒预警网(非洲粮价)一手肯尼亚短雨季洪涝威胁东部恢复，政府计划进口230万吨白玉米
FEWS NET 报告称，2026年10月至2027年1月肯尼亚短雨季降雨高于均值，预计在加里萨、曼德拉、塔纳河等地引发洪涝，扰乱市场与生计，达达布难民营粮食安全或恶化至紧急级别。同时，2026年长雨季玉米产量较五年均值低22%至28%，政府计划进口230万吨白玉米，赞比亚FRA同意出口超50万吨。牲畜价格高于均值，豆类价格因减产上涨9%至19%。
芝加哥大豆玉米跌至两月低点，阿根廷小麦期货交易创纪录
受巴西大选后雷亚尔贬值12%影响，芝加哥大豆和玉米期货跌至两个月低点，十月成为年内最看跌月份之一。美国大豆收割完成79%、玉米60%，季节性压力叠加基金大幅减持净多单。阿根廷A3小麦期货十月成交量超310万吨创纪录，但黑海和平谈判若推进或压制麦价。
宏观与政策
NOAA CPC：厄尔尼诺持续增强，强至超强概率超83%
NOAA CPC 发布 ENSO 诊断报告，厄尔尼诺持续增强，强至超强厄尔尼诺持续至 2027 年 1-3 月的概率超过 83%。 Niño-3.4 指数达 +2.1°C，东部赤道太平洋海温异常超 +4.0°C，或对全球农产品产区天气产生影响。
养殖
美国确认12例新大陆螺旋蝇感染病例
截至2026年6月15日，USDA APHIS在美国得州和新墨西哥州确认12例新大陆螺旋蝇动物感染病例，首例于6月3日在得州Zavala县一头三周龄犊牛中发现。得州动物健康委员会已对受影响地区实施移动限制，USDA与州官员正开展监测和遏制，目前尚无证据表明美国境内已形成稳定虫害。该寄生虫可致牲畜死亡，若重新建立或造成数十亿美元损失。
软商品
USDA 发布 2026 年 9 月糖与甜味剂展望
USDA 发布 2026 年 9 月糖与甜味剂展望，说明其对 2025/26 和 2026/27 年度美国与墨西哥糖及甜味剂供需预测的调整。
快讯
- 美国中西部干旱范围扩大 部分地区D3至D4旱情蔓延USDA/NOAA 美国干旱监测 US Drought Monitor
今日影响研判
对本期候选的独立商品级判断（与精选版面不完全对应），口径为截至 08:00 已评估条目 （19 条候选）；实时更新见 今日影响。
产业链维度研判1 条要点
- 产区/种植利多2 条依据
主产国天气担忧与供应收缩（乌克兰玉米减产、印度棉花库存偏低）支撑价格，利多相关品种。
涉及品种：玉米棉花
咖啡1 条
- 利多利润 60基差 40库存 30
乌干达12个月咖啡出口创收8.2万亿先令，出口量达840万袋
判断：乌干达咖啡出口量价齐升，显示全球供应偏紧，出口创收大增，对咖啡价格构成利多，同时出口强劲可能减少其国内库存，并影响国际现货升贴水。
乌干达咖啡发展局 APCU(出口/产量)
棉花3 条
- 利多利润 30基差 40库存 60
印度棉花咨询委员会（CAB/COCPC）2022-23年度棉花供需平衡表
判断：印度2022-23年度棉花产量预估341.91万包，较上年度312.03万包增加，但期初库存45.60万包低于上年71.84万包，进口预估10万包较上年18万包大幅下降，总供应减少，期末库存预估46.51万包与期初持平，库存偏紧，支撑棉价，基差走强。
印度 棉花协会 CAI(现货价/库存)
- 利多利润 30基差 40库存 55
印度棉花产销存与最低支持价格统计（COCPC 2025年12月会议数据）
判断：印度2025-26年度棉花产量预估降至292.15万包，进口量预估高达40万包，期末库存降至40.65万包，供应偏紧，支撑国际棉价，利多郑棉，进口成本抬升，基差走强。
印度 棉花公司(CCI收储/价格)
- 利空利润 30基差 20库存 10
USDA NASS 农业灾害分析：2026年飓风伊萨亚斯与伊利诺伊/印第安纳洪灾影响评估
判断：飓风伊萨亚斯登陆墨西哥湾北部，威胁佛罗里达狭长地带、阿拉巴马南部和佐治亚西南部未收获的棉花，可能造成产量损失，短期供应减少或支撑价格，但实际影响需评估，方向偏中性偏多。
USDA NASS 农业统计（作物生产/牲畜）
小麦2 条
- 利多利润 60基差 40库存 30
判断：乌克兰小麦2024年产量同比降2%，出口进度63%，但价格同比大涨73美元/吨至193美元/吨，首次实现全面盈利，农户惜售，出口放缓，利多小麦价格与基差。
乌克兰农业企业俱乐部 UCAB
- 利空利润 30基差 45库存 40
俄罗斯2025/26农业年小麦出口增长近14%至4800万吨
判断：俄罗斯2025/26农业年小麦出口同比增长13.7%至4800万吨，全球供应增加，压制国际麦价，进口到港成本下降，内外价差走弱，对小麦基差和库存形成利空。
俄罗斯铁路粮食运输公司(运费/出口)
玉米3 条
- 利多利润 65基差 35库存 25
判断：乌克兰玉米产量同比降19.4%，单产降18%，但价格同比涨63美元/吨至177美元/吨，农户惜售，出口进度仅48%，利多玉米价格与利润。
乌克兰农业企业俱乐部 UCAB
- 利空利润 40基差 30库存 60
USDA 10 月报告意外上调美玉米单产至 181.2 蒲/英亩
判断：USDA意外上调美玉米单产至181.2蒲/英亩，产量创历史第二高，结转库存预期增加，压制期价，现货基差走弱，对玉米构成利空。
Soybeans & Corn 谷物油籽资讯
- 利空利润 25基差 15库存 20
USDA NASS 农业灾害分析：2026年飓风伊萨亚斯与伊利诺伊/印第安纳洪灾影响评估
判断：伊利诺伊和印第安纳八月洪水淹没农田，可能影响玉米产量，但评估未发现显著洪水影响，实际损失有限，对库存和基差影响中性偏空。
USDA NASS 农业统计（作物生产/牲畜）
大豆5 条
- 利空利润 30基差 60库存 40
判断：雷亚尔贬值令巴西大豆出口更具价格优势，削弱美豆出口需求预期，美豆出口检验量虽高于预期但市场仍担忧后续销售，内外盘价差与到港比价走弱，基差承压，方向偏空。
博亚和讯(生猪/饲料原料)
- 利空利润 40基差 30库存 20
判断：乌克兰大豆出口因低价放缓，农户计划下季减少种植面积，全球大豆价格承压，利空大豆价格与利润。
乌克兰农业企业俱乐部 UCAB
- 利空利润 30基差 20库存 40
USDA 10 月报告意外上调美玉米单产至 181.2 蒲/英亩
判断：美豆单产连续第二个月上调至创纪录的53.1蒲/英亩，产量预期增加，库存压力上升，压榨利润或受挤压，对大豆偏空。
Soybeans & Corn 谷物油籽资讯
- 利空利润 30基差 20库存 40
2026/27年度巴西大豆播种进度创纪录，马托格罗索州已达33.2%
判断：巴西大豆播种进度创纪录，马托格罗索州已达33.2%，早播大豆有望提前收获并利于二茬玉米，市场对南美供应前景乐观，压制CBOT大豆期价，进口成本下移，国内到港预期增加，库存趋增，方向偏空。
Soybeans & Corn 谷物油籽资讯
- 利空利润 25基差 15库存 20
USDA NASS 农业灾害分析：2026年飓风伊萨亚斯与伊利诺伊/印第安纳洪灾影响评估
判断：伊利诺伊和印第安纳洪水可能影响大豆生长，但SAR影像未发现显著洪水影响，产量损失有限，对库存和基差影响中性偏空。
USDA NASS 农业统计（作物生产/牲畜）
菜籽1 条
- 利空利润 35基差 25库存 30
判断：乌克兰油菜籽出口库存大幅减少，出口环比降28%，且因干旱下季种植面积减少，供应收缩但当前出口疲软，中性偏空。
乌克兰农业企业俱乐部 UCAB
生猪1 条
- 利多利润 60基差 20库存 30
判断：巴西猪内脏获准对华出口，新增超10万吨/年高价值出口渠道，提升巴西生猪屠宰加工利润，带动猪价与养殖利润预期走强，对生猪品种构成利多。
巴西动物蛋白协会 ABPA(猪肉/家禽)