农产品周报 · 2026 年第 44 周 · 10.26 — 11.01
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黑海出口受阻与厄尔尼诺共振，全球谷物供应趋紧
本期覆盖2026年10月26日至11月1日。黑海地区地缘冲突持续升级，俄乌小麦出口锐减，乌克兰谷物出口面临停滞风险，市场对供给冲击的担忧加剧。与此同时，NOAA确认厄尔尼诺持续增强，强至超强概率超83%，对全球农产品产区天气构成威胁。USDA 10月报告意外上调美玉米单产至181.2蒲/英亩，但市场质疑其与作物状况下滑相矛盾。全球谷物产量预计高位回落，FAO下调2026年产量预测至29.79亿吨，同比降2.1%。欧盟玉米因热浪减产19.8%，进口需求激增。棕榈油方面，印尼出口波动但库存持续下降。整体来看，黑海供应风险与极端天气成为市场主线，全球农产品供需格局趋于紧张。
黑海出口危机深化
本版导读黑海地区地缘冲突导致俄乌小麦出口大幅下滑，SovEcon预计7-9月两国合计出口仅800万吨，为2010年以来同期最低，其中俄罗斯同比降53%。10月俄罗斯小麦出口预计同比降54%至250万吨，黑海港口自9月底停运，替代路线仅能部分弥补。乌克兰谷物出口同样受阻，7月出口或降至280-300万吨，较6月减少30%，转道康斯坦察港每吨增加30-40美元成本。若大敖德萨港口持续受限，2026/27年度乌克兰谷物出口可能降至3000万吨，较上年减少20%。
SovEcon：俄乌 7-9 月小麦出口或创 2010 年以来同期最低
SovEcon 预计 2026/27 季度首季俄乌小麦合计出口约 8.0 百万吨，为 2010/11 年以来同期最低，同比减少 8.2 百万吨。其中俄罗斯出口 5.4 百万吨，同比下降 53%；乌克兰约 2.6 百万吨。替代路线仅能部分弥补，黑海航运恢复前景不明，市场或低估供给冲击。
SovEcon：10月俄罗斯小麦出口或同比降54%至250万吨
SovEcon 预计10月俄罗斯小麦出口约250万吨，同比降54%，7-10月累计出口790万吨，同比降53%。黑海港口自9月底停运，商业航运风险高，出口转向波罗的海港口，9月经该路线出口约160万吨。
SovEcon 下调俄罗斯 2026/27 小麦出口预测至 36.7 万吨
SovEcon 将俄罗斯 2026/27 年度小麦出口预测下调 4.7 万吨至 36.7 万吨，为 2021/22 年以来最低，较上年 46.0 万吨下降 20%。下调主因是黑海和亚速海航运难以在 2027 年前恢复正常，替代物流虽在扩大但月增量仅数十万吨，远不及损失的百万吨级黑海运力，或对全球小麦价格形成支撑。
乌克兰谷物出口承压：7月出口或降至280-300万吨
乌克兰农业企业俱乐部UCAB分析称，近期俄军对乌港口和民用船只袭击加剧，7月前两周发生23次港口打击和17次船只袭击，运费翻倍至每吨40美元以上，船东不愿进港。预计7月谷物出口降至280-300万吨，较6月减少30%，8月可能再减半。截至2025/26年度初，小麦、玉米、大麦结转库存合计约1020万吨，为上年同期的2.5倍。
乌克兰谷物出口受阻，转道康斯坦察港每吨增加30-40美元成本
乌克兰农业企业俱乐部UCAB称，因黑海港口遭袭，乌克兰谷物出口几乎停滞，转道康斯坦察港每吨增加30-40美元成本，国内谷物价格下跌1000-1500格里夫纳。政府已批准乌克兰铁路运费上调30%，UCAB呼吁推迟。新营销年结转库存约1000万吨，预计小麦产量2370万吨、玉米3210万吨。
乌克兰谷物出口受黑海风险威胁 2026/27年度或降至3000万吨
乌克兰农业企业俱乐部UCAB警告，黑海港口遭袭使谷物出口风险上升，若大敖德萨港口持续受限，2026/27年度谷物出口可能降至约3000万吨，较2025/26年度的3750万吨减少约20%。
厄尔尼诺与极端天气扰动
本版导读NOAA CPC确认厄尔尼诺持续增强，强至超强概率超83%，Niño-3.4指数达+2.1°C，东部赤道太平洋海温异常超+4.0°C，或对全球农产品产区天气产生重大影响。欧盟遭遇热浪与干旱，玉米产量预估下调至5270万吨，同比减19.8%，进口预计增29.6%；法国玉米优良率仅47%，为13年最低。俄罗斯冬小麦播种进度创2013年以来最低，农户因出口受限和价格低迷缩减播种面积。肯尼亚短雨季洪涝威胁东部恢复，政府计划进口230万吨白玉米。
NOAA CPC：厄尔尼诺持续增强，强至超强概率超83%
NOAA CPC 发布 ENSO 诊断报告，厄尔尼诺持续增强，强至超强厄尔尼诺持续至 2027 年 1-3 月的概率超过 83%。 Niño-3.4 指数达 +2.1°C，东部赤道太平洋海温异常超 +4.0°C，或对全球农产品产区天气产生影响。
欧盟热浪后首份供需展望：玉米大幅减产19.8%，进口预计增29.6%
欧盟委员会10月20日发布热浪后首份2026年农畜产品短期供需展望，生乳、牛肉、猪肉预测基本维持前次，家禽肉上调。玉米受热浪影响最大，2026/27年度产量预计同比减19.8%至4830.3万吨，进口量预计增29.6%至2500万吨；大豆产量预计减19.5%，豆粕进口预计增1.5%至2049.9万吨。
热浪与干旱致欧盟玉米产量预估下调至5270万吨
USDA将欧盟2026/27年度玉米产量预估从5750万吨下调至5380万吨，Coceral与Expana更估计为5270万吨，因热浪与干旱影响授粉期。法国玉米优良率仅47%，为13年最低，匈牙利也受重创；罗马尼亚降雨或改善单产但难补缺口。欧盟玉米供应不足将推升进口需求，支撑后期价格，并可能波及意大利市场。
俄罗斯冬小麦播种进度创2013年以来最低
截至9月18日，俄罗斯冬播谷物面积仅610万公顷，同比减少100万公顷，为2013年以来最低，播种进度较上年低14%、较五年均值低25%。农户因黑海出口受限、国内小麦价格较6月下跌约40%且低于盈亏线20-30%而缩减播种，乌克兰冬播同样偏慢，黑海地区2027年小麦产量面临下滑风险。
FEWS NET 饥荒预警网(非洲粮价)一手10.31肯尼亚短雨季洪涝威胁东部恢复，政府计划进口230万吨白玉米
FEWS NET 报告称，2026年10月至2027年1月肯尼亚短雨季降雨高于均值，预计在加里萨、曼德拉、塔纳河等地引发洪涝，扰乱市场与生计，达达布难民营粮食安全或恶化至紧急级别。同时，2026年长雨季玉米产量较五年均值低22%至28%，政府计划进口230万吨白玉米，赞比亚FRA同意出口超50万吨。牲畜价格高于均值，豆类价格因减产上涨9%至19%。
全球谷物供需趋紧
本版导读FAO预计2026年全球谷物产量同比降2.0%至29.79亿吨，小麦降3.8%，但仍为历史第二大丰收；全球谷物贸易量下调1830万吨。IGC上调2026/27年度全球谷物产量至24.27亿吨，但主要出口国库存预计大幅下降。USDA 10月报告意外上调美玉米单产至181.2蒲/英亩，但市场质疑其与作物状况下滑相矛盾，后续或下调。全球小麦供应增至11.039亿吨，但黑海出口受阻可能改变贸易流向。
FAO 食品展望：2026/27 全球谷物产量预计高位回落 2%
FAO 发布《食品展望》，预计 2026 年全球谷物产量同比降 2.0% 至 29.82 亿吨，小麦降 3.8% 至 8.109 亿吨，玉米等粗粮降 1.2%；大豆 2025/26 产量预计创纪录达 4.323 亿吨。报告还指出植物油消费将连续第三季超过产量，并预计 2025 年全球粮食进口账单升至 2.22 万亿美元新高。
FAO 维持 2026 年全球谷物产量预测 29.79 亿吨，下调贸易前景
FAO 最新简报显示，2026 年全球谷物产量预测基本不变，为 29.79 亿吨，同比下降 2.1%，但仍为历史第二大丰收。小麦产量上调 320 万吨至 8.139 亿吨，粗粮下调 330 万吨至 16.12 亿吨，大米下调至 5.525 亿吨。全球谷物贸易量下调 1830 万吨至 5.058 亿吨，主要受黑海航运受阻影响，小麦和玉米出口预期下降。
IGC 上调 2026/27 全球谷物产量至 24.27 亿吨
IGC 在 10 月报告中上调 2026/27 年度全球谷物产量预测 700 万吨至 24.27 亿吨，主要受玉米产量上调带动，期末库存相应上调至 6.19 亿吨。大豆库存小幅上调至约 7400 万吨，但主要出口国库存预计大幅下降；全球稻米产量预计十多年来首次收缩至 5.36 亿吨。过去一个月 IGC 谷物和油籽指数下跌 4%，其中玉米分项指数下跌 7%。
USDA 10 月报告意外上调美玉米单产至 181.2 蒲/英亩
USDA 在 10 月作物报告中意外将 2026 年美国玉米单产上调 2.7 蒲式耳至 181.2 蒲/英亩，市场此前预期下调 0.7 蒲式耳；大豆单产连续第二个月上调至创纪录的 53.1 蒲/英亩。作者指出周度作物状况评级下滑与单产上调相矛盾，认为玉米单产或在后续报告中下调。
USDA 2026/27 年度报告：全球小麦供应升至 11.039 亿吨，玉米期末库存增至 2.804 亿吨
USDA 10 月 9 日发布的 2026/27 年度 WASDE 报告显示，全球小麦供应预计增至 11.039 亿吨，玉米期末库存增至 2.804 亿吨。全球大豆产量上调至 4.427 亿吨，期末库存略升至 1.243 亿吨；印尼棕榈油产量因干旱下调至 4500 万吨，全球棕榈油库存或降至 2017/18 年度以来最低。
棕榈油库存波动与需求
本版导读印尼棕榈油出口和库存波动显著，5月出口环比降28%至199.6万吨，库存升至304.2万吨；6月出口环比增64%至327.5万吨，库存降至284.4万吨；8月出口再增12.56%，库存降至221.4万吨。USDA下调印尼2026/27年度棕榈油产量220万吨至4500万吨，因干旱影响。全球植物油消费预计连续第三季超过产量，供应趋紧预期支撑价格。
GAPKI 印尼棕榈油协会一手10.30GAPKI：印尼5月棕榈油出口降28%，库存升至304万吨
GAPKI数据显示，印尼5月棕榈油产品出口199.6万吨，环比降28.14%，国内消费207.8万吨降2.98%，产量455.2万吨降7.16%，期末库存升至304.2万吨。1-5月累计产量、消费和出口均高于2025年同期，出口至中国、印度等主要目的地环比下滑，俄罗斯逆势增216%。
GAPKI 印尼棕榈油协会一手10.30GAPKI：印尼6月棕榈油出口环比增64%，库存降至284.4万吨
GAPKI 数据显示，印尼6月 CPO 与 PKO 总产量达527.7万吨，环比增8.59%；出口达327.5万吨，环比大增64.08%，其中 CPO 出口环比增980%。国内消费增至220.1万吨，生物柴油消费升至113.1万吨。期末库存降至284.4万吨，低于年初的206.8万吨。
GAPKI 印尼棕榈油协会一手10.30GAPKI：印尼 8 月棕榈油出口增 12.56%，库存降至 221.4 万吨
GAPKI 数据显示，印尼 8 月棕榈油出口 358.8 万吨，环比增 12.56%，CPO 产量 488 万吨环比降 0.5%，国内消费增 1.28%，期末库存降至 221.4 万吨。出口增长主要来自巴基斯坦、印度等目的地，欧盟、美国出口下降。
USDA 上调 2026/27 美豆产量至 45.6 亿蒲式耳
USDA 将 2026/27 年度美豆产量上调 2700 万蒲式耳至 45.6 亿蒲式耳，因单产升至 53.1 蒲式耳/英亩，面积不变。出口上调 1000 万蒲式耳至近 17 亿蒲式耳，期末库存微升至 3.15 亿蒲式耳。同期印尼棕榈油产量下调 220 万吨至 4500 万吨，因苏门答腊和加里曼丹干旱导致单产下降。
南美丰产与市场压力
本版导读巴西CONAB预计2026/27年度玉米产量1.48亿吨、大豆产量1.816亿吨，均创历史新高，播种进度略快于常年。巴西大豆压榨量预计创纪录达6250万吨，出口1.141亿吨。然而，巴西大选后雷亚尔贬值12%，芝加哥大豆玉米期货跌至两个月低点，季节性压力叠加基金减持净多单。阿根廷小麦穗数偏高但赤霉病现身，威胁单产。
CONAB 预计巴西 2026/27 年度玉米大豆产量均创历史新高
巴西 CONAB 发布 2026/27 年度首次调查，预计玉米产量 1.48016 亿吨（同比增 2.4%）、大豆产量 1.81617 亿吨（同比增 0.7%），均为连续第三年创历史新高。玉米播种进度 33.5%、大豆 15.6%，均略快于常年；期末库存因乙醇和生物柴油需求增长预计分别下降 6.9% 和 31.4%。
CONAB 预估巴西 2026/27 年度玉米产量达 1.48 亿吨，价格跌势加剧
巴西国内玉米供应超过需求，10 月中旬价格承压下行，ESALQ/BM&FBovespa 指数半月跌 5.6% 至每 60 公斤袋 64.81 雷亚尔。CONAB 首次预估 2026/27 年度玉米总产量达 1.48 亿吨，同比增 2.4%，其中夏季作物面积增 10.7%、产量增 9% 至 3210 万吨，出口预计增至 4600 万吨，期末库存将升至 1493 万吨。
巴西植物油协会 ABIOVE(大豆压榨)一手10.30ABIOVE 上调预测，巴西大豆压榨量将创纪录达 6250 万吨
巴西植物油协会 ABIOVE 更新大豆产业统计，预计 2026 年巴西大豆压榨量将达创纪录的 6250 万吨，豆粕产量 4810 万吨、豆油产量 1255 万吨。大豆总产量预计 1.8013 亿吨，出口 1.141 亿吨；3 月压榨量 499.5 万吨，环比增 25.8%，同比增 5.9%。
芝加哥大豆玉米跌至两月低点，阿根廷小麦期货交易创纪录
受巴西大选后雷亚尔贬值12%影响，芝加哥大豆和玉米期货跌至两个月低点，十月成为年内最看跌月份之一。美国大豆收割完成79%、玉米60%，季节性压力叠加基金大幅减持净多单。阿根廷A3小麦期货十月成交量超310万吨创纪录，但黑海和平谈判若推进或压制麦价。
阿根廷核心区小麦穗数罕见偏高 赤霉病现身威胁单产
阿根廷核心产区小麦穗数连续第二年异常偏高，技术员报告每平方米达500穗，预估单产43.6公担/公顷，超均值5公担。但赤霉病已在圣菲省南部出现，部分地块发病率15%至20%，或影响粒数与粒重，需加强监测。